7.1 均线系统
均线是价格平均值的平滑表达，用于观察趋势方向和动态支撑阻力。
短期均线更敏感，适合看短线节奏。 中期均线适合观察趋势回调。 长期均线适合判断大趋势防线。
均线交叉不是趋势起点，而是价格已经变化后的滞后确认。
更合理的用法是：
- 用均线判断趋势基调。
- 用均线寻找回调观察区。
- 用价格行为确认是否守住均线。
- 不用均线单独入场。
均线信号必须服从价格结构。真正值得观察的不是“均线有没有交叉”，而是价格是否已经形成结构突破、回踩是否守住、均线斜率是否支持当前方向。若价格在均线附近来回穿越、均线走平、支撑阻力边界不清楚，均线信号大多只是震荡噪音。
7.2 斐波那契
斐波那契回撤位是位置工具。
常见观察区：
- 0.382：浅回调，常见于强趋势。
- 0.5：常规回调。
- 0.618 到 0.65：黄金口袋。
- 0.786、0.886：深回调。
比例位不预测价格一定反弹。真正重要的是价格到达该区域后有没有市场反应。
使用斐波那契有三个前提：先有明确趋势，再有清楚的起点和终点，最后等待价格到达比例区后出现支撑阻力反应。没有趋势时谈回撤比例，容易把震荡里的随机波动误认为机会。若价格到达0.618或0.65后没有承接，甚至继续有效跌破前低，就说明比例位没有被市场接受。
0.618到0.65的意义不是数字神奇，而是回调已经较深，但理论上仍没有破坏趋势结构。真正要观察的是这个区域是否和前高回踩、趋势线、均线或水平支撑重合，以及到位后有没有长下影、吞没、放量收回或小周期结构转向。如果价格在0.382、0.5、0.618都没有反应，最后在0.786附近反弹，也不能说0.786更神奇；更可能是它刚好叠加了结构支撑和市场反应。
斐波那契不能单独定义入场。比例位只是提醒你“这里可以观察”，不是告诉你“这里必须交易”。如果到达比例区后没有承接，或者跌破后反弹无法收复，比例位就失效。
7.3 RSI、MACD 与背离
RSI和MACD都可以观察动能变化，但它们不能单独决定交易。
背离表示价格和指标动能不同步。例如价格创新低，但指标没有创新低，说明下跌动能可能减弱。
背离要有交易价值，通常需要：
- 出现在关键支撑或阻力附近。
- 叠加结构转向。
- 出现确认K线。
- 符合周期背景。
强趋势中，背离可能反复出现但价格继续沿趋势运行。
背离不是入场信号，而是动能提醒。只有当背离发生在关键位置，并且随后出现结构拐点或确认K线时，才可以纳入候选计划。若价格仍在顺着原趋势推进，高低点结构没有改变，仅凭背离逆势交易，通常是在过早猜顶或猜底。
7.4 ATR 与布林通道
ATR衡量波动率，不判断方向。它适合用来辅助止损和仓位计算。
波动大时，止损太近容易被噪音扫出。 波动小时，止损可以相对收紧。
布林通道用于观察价格相对高低和波动扩张/收缩。
震荡市中，上下轨可能是反向观察区。 趋势市中，突破上轨或下轨可能是趋势加速，不一定反转。
ATR和布林都不能告诉你方向。ATR只回答“当前波动有多大”，布林只回答“价格相对自身波动区间处在什么位置”。如果没有先判断趋势或震荡状态，就直接根据“触及上轨/下轨”交易，很容易在趋势行情中逆势接刀，或在震荡行情中追在边界。
布林通道的用法必须先区分市场状态。震荡市里，上轨和下轨可以作为边界观察区，但真正的优势通常来自放弃中间段，只在接近上下轨并出现反应时考虑计划。趋势市里，价格贴着上轨或下轨运行，往往代表趋势加速，不是自动反转；这时中轨更像动态节奏线，可以用来观察回调是否仍被趋势接住。
错误用法是：看到触及上轨就做空，看到触及下轨就做多。正确用法是：先判断市场是趋势还是震荡，再看价格到达轨道附近时有没有支撑阻力、K线反应和风险边界。
7.5 量度涨幅
量度涨幅用于目标估算。
方法是：
- 找到上一段完整走势。
- 记录其涨幅或跌幅。
- 从新的启动点复制该幅度。
- 得到一个目标参考区。
它只是预期管理工具，不是价格预测。目标还要结合前高前低、支撑阻力和盈亏比。
7.6 指标的正确角色
指标是价格、成交量或波动率经过公式处理后的结果。它们可以帮助你更稳定地观察市场，但不能替代价格结构。
指标常见用途：
- 趋势过滤：均线、MACD。
- 动能观察：RSI、MACD、背离。
- 波动率观察：ATR、布林通道。
- 位置辅助：斐波那契、均线、布林中轨。
- 止损辅助：ATR、结构低点/高点。
指标常见误区：
- 以为指标信号领先价格。
- 不区分趋势市和震荡市。
- 多个指标其实都在重复计算同一类信息。
- 参数频繁更换，导致复盘无法稳定。
- 只看指标交叉，不看位置和结构。
指标越多，不代表确认越强。如果五个指标都来自价格均值，它们只是同一信息的不同显示方式。
每个指标进入计划前，都要先回答一个问题：它到底补充了什么信息？如果均线、MACD、布林中轨都在重复表达价格均值，就不能算三重确认。真正的确认应该来自不同维度，例如结构位置、K线反应、成交量、波动率和风险边界。
指标进入交易计划前，至少要满足四个条件：
- 指标回答的问题必须清楚，例如趋势、动能、波动率或位置，而不是“看起来更稳”。
- 指标参数必须固定，不能因为几次亏损就临时更换。
- 指标信号必须有价格结构配合，不能脱离关键位、趋势状态和K线反应单独使用。
- 指标失效条件必须写清楚，例如均线失守、动能背离失败、波动率突然扩张后交易成本失控。
不交易条件也要写清楚：多个指标给出同向信号，但它们都来自同一类价格平均；指标信号出现时，价格不在关键位置；指标触发后没有可定义止损；或者指标方向与大周期结构相反。
7.7 均线的实战层级
均线可以分成短、中、长期三层。
短期均线，例如5、10、20周期，更敏感，适合观察短线节奏。它们容易被噪音击穿，不适合作为唯一趋势判断。
中期均线，例如50、55周期，适合观察一段趋势的主要回调节奏。许多趋势行情会围绕中期均线反复测试。
长期均线，例如100、200周期，常被用于大趋势过滤。价格长期位于200均线上方，通常说明大趋势偏强；长期位于下方，则偏弱。但这仍然只是过滤，不是入场命令。
均线使用的关键是“一致性”。你可以用EMA，也可以用SMA，但不要因为一次失败就不断换参数。真正要验证的是：某套均线规则在你的品种、周期和交易方式中是否有效。
均线规则一旦写进交易计划，就要同时写清楚失效条件。例如“上升趋势中回踩20EMA做多”，失效条件不能只是“跌了”，而应写成“实体跌破20EMA后无法快速收回，且小周期低点结构被破坏”。没有失效条件的均线用法，很容易变成主观扛单。
7.8 RSI的读法
RSI是动能振荡指标，用于观察上涨和下跌力度的相对变化。常见默认周期是14，但参数不是魔法数字。
RSI常见用法：
- 在震荡市中观察超买超卖。
- 在趋势市中观察回调是否过深。
- 用背离观察动能是否衰减。
- 用50中线附近变化观察多空节奏。
RSI误区：
- 超买不等于马上做空。
- 超卖不等于马上做多。
- 强趋势中RSI可以长时间维持高位或低位。
- 背离可以反复出现，不代表价格立刻反转。
更合理的用法是：价格先到关键位，结构先出现变化，RSI再作为动能辅助。
RSI最容易被误用在强趋势里。上升趋势中，RSI超买可能代表强势延续；下降趋势中，RSI超卖可能代表空头仍强。只有在震荡边界、趋势末端或关键位附近，RSI的超买超卖和背离才更值得观察。
RSI背离要进入候选计划，至少需要“位置 + 结构 + 确认”同时出现。只有背离，没有关键支撑阻力，不交易；只有背离，没有高低点结构变化，不交易；只有背离，没有确认K线或失败回收，不交易。RSI的价值是提醒动能变化，不是提前替价格宣布反转。
7.9 MACD的读法
MACD通过快慢均线差异观察趋势动能。它比RSI更偏趋势确认，也更滞后。
常见观察点：
- MACD线与信号线交叉。
- 柱状图扩大或缩小。
- 零轴上方或下方。
- 价格与MACD背离。
MACD适合回答的问题是：趋势动能是否正在增强或减弱。它不适合单独回答“现在买不买”。
例如，价格跌破支撑后，MACD柱状图继续扩大，说明下行动能仍强；如果价格创新低但MACD柱状图没有继续扩大，说明下行动能可能减弱，但仍需要结构确认。
MACD交叉属于滞后确认。金叉不是上涨起点，死叉也不是下跌起点。真正启动走势的通常是价格结构先变化，MACD随后确认动能方向。更稳妥的用法是：先看价格是否突破或跌破关键结构，再看MACD是否支持这个方向。
MACD更适合过滤“顺势是否仍有动能”，不适合在震荡中频繁追交叉。价格在零轴附近反复拉扯、MACD线和信号线密集缠绕、柱状图忽长忽短时，通常说明动能没有方向优势。这种情况下，MACD信号应该降级为噪音，不能当成入场触发。
7.10 ATR止损与仓位联动
ATR衡量波动率，不判断方向。它最实用的地方是让止损和仓位适应波动。
例如某品种当前ATR为2元，你的策略规定止损至少为1.5倍ATR，那么止损距离约为3元。如果账户单笔允许亏损1000元，则理论仓位为：
仓位数量 = 单笔允许亏损 / 每单位止损距离
仓位数量 = 1000 / 3 = 333单位这只是示例，真实交易还要考虑最小交易单位、手续费、滑点、跳空和杠杆规则。
ATR止损的好处是避免在高波动时期把止损放得太近，也避免在低波动时期承担过大的无意义风险。缺点是它可能让止损变宽，从而降低仓位，交易者必须接受这种约束。
ATR止损不能用来放大亏损容忍度。止损距离变宽时，仓位必须相应降低；如果降低仓位后交易价值不足，应该放弃，而不是为了维持仓位去扩大账户风险。
ATR还不能直接横向比较不同价格水平的品种。100美元股票的2美元ATR，与10美元股票的2美元ATR，代表的波动比例完全不同。跨品种比较时，应看ATR相对价格的比例，或直接用每笔计划风险、止损距离和仓位公式重新计算。
ATR还可以用于追踪止损，但要分清初始止损和移动止损。初始止损用于入场前定义最大风险；追踪止损用于价格已经朝有利方向运行后，逐步收紧风险或保护利润。合理的追踪止损只应随着行情有利发展而收紧，不能因为价格快打到止损就临时放宽。若ATR止损线被正常波动击穿，而结构也已经转弱，应按规则退出，而不是把ATR参数调大来证明自己还没错。
7.11 本章练习
选一个品种，分别加载均线、RSI、MACD、ATR和布林通道。不要马上找信号，只回答：
- 每个指标回答的是什么问题？
- 哪些指标重复表达了同一类信息？
- 在趋势市中哪个指标更有用？
- 在震荡市中哪个指标更有用？
- 哪个指标可以帮助你设止损或算仓位？
练习目标是减少指标崇拜，把指标还原成工具。